델타(기초자산가격의 한 단위 변동에 대한 옵션 프리미엄의 변동)

델타는 기초자산의 가격에 대한 옵션의 가겨변화율로서 옵션 민감도 중 가장 중요한 지표로 활용됩니다. 델타는 기초자산 가격이 1단위 변화할 때 옵션가격이 얼마나 변화할 것인가를 나타내기 때문에 투자자들이 제일 크게 관심을 기울이는 지표입니다.
델타의 의미는 여러가지로 해석될 수 있는데, 우선 옵션 델타의 절대값은 옵션이 내가격으로 끝날 확률을 의미합니다. 따라서 등가격 옵션은 델타값이 0.5이며, 내가격 옵션일수록 1에, 외가격옵션일수록 1에 델타값이 가까워지게 됩니다. 또한, 델타는 대상물의 가격변화에 대한 옵션가격의 변화를 나타내므로 헤지비율로 활용됩니다.

감마(기초자산가격의 한 단위 변동에 대한 델타의 변동)

감마는 기초물의 가격변화에 대한 델타의 변화율로서 델타가 옵션민감도 중 가장 중요하게 활용되기 때문에 델타가 대상물의 가격 변동에 따라 얼마나 변동하는지도 중요합니다. 감마는 기초자산의 가격변동에 따라 헤지비율이 어떻게 변동하는지를 나타내는 지표로 활동된다.감마값이 크다면 기초자산의 경우 헤지 거래자는 헤지비율에 주의해야 합니다.

베가(변동성의 한 단위(1%)에 대한 옵션 프리미엄의 변동)

베가는 기초자산의 변동성 변화에 대한 옵션가격의 변화를 나타내는 지표이며, 기초자산의 변동성이 커질수록 옵션의 가치는 높아지게 됩니다. 베가는 등가격옵션일 때 값이 가장 커지고 내가격, 외가격으로 갈수록 값이 작아지는데, 이는 등가격옵션이 변동성에 가장 민감하게 반응한다는 것을 의미합니다.

세타(잔존만기의 한 단위(1일) 변동에 대한 옵션 프리미엄의 변동)

세타는 옵션만기의 변화에 대한 옵션가격의 변화를 나타내며, 옵션에는 시간가치가 포함되어 있기 때문에 시간이 짧아 질수록 옵션의 가치는 줄어들게 됩니다. 세타는 베가와 마찬가지로 등가격옵션일 때 가장 크고, 내가격이나 외가격으로 갈수록 작아지게 됩니다.

로 (Rho)

이자율의 변화에 따른 ELW 가격의 변화를 의미하는 지표로 이자율의 변동성이 매우 작기 때문에 상대적으로 로의 중요도는 다른 지표에 비해 떨어진다고 볼 수 있습니다.